Bonos de deuda de Pemex que se encuentran en Luxemburgo por 3,777 millones de dólares, llegan a México para cotizarse en la Bolsa Mexicana de Valores, con el fin de liquidar, recomprar y refinanciar la deuda que resiente la paraestatal, aunque en ámbitos financieros externos se ha generado el temor que las Afores puedan ser absorbidas con esta dinámica.
La plataforma Sociedad Civil Mexicana sostiene en siete partes en internet, temores que ligan a este bono de deuda con los recursos de Afores.
“El SIC es como el “paso rápido” de la deuda donde Pemex no tiene que registrar nada en México, pero puede vender de manera fácil dejando abierta la posibilidad a las Afores o sea, el dinero de millones de trabajadores”, subraya. Los recursos de este instrumento financiero podrían ayudar a la petrolera estatal a obtener mejores condiciones de financiamiento, sostuvo Gabriela Siller, directora de Análisis Económico en Grupo Financiero BASE.
El secretario de Hacienda, Edgar Amador, también reconoció que se buscará un regreso a los mercados de capitales para refinanciar la deuda en el mediano plazo.
Este anuncio se da frente a un problema creciente de huachicol y contrabando de combustible que sufre la paraestatal, que abre la posibilidad que en breve se concrete la participación de Carlos Slim en contratos mixtos de Pemex como parte de una alianza estratégica para rescatar a la dependencia.
En el primer trimestre de 2025, la deuda total de Pemex rondaba los 2.45 billones de pesos. Esta deuda se divide en dos grandes rubros: la financiera —de corto y largo plazo—, que asciende a cerca de 101,000 millones de dólares (2.05 billones de pesos). Y la deuda de proveedores está estimada en 20,000 millones de dólares (alrededor de 405,000 millones de pesos). Esto representa un aumento de 3.8 % respecto al cierre de 2024.
EL SIC UNA ESPECIE DE ADUANA PARA VENDER RÁPIDO
Aunque Pemex no especificó el motivo para listar los bonos en la sección de deuda del Sistema Internacional de Cotizaciones, SIC en la Bolsa Mexicana de Valores, Siller, señaló que probablemente la intención sea “Aumentar el número de inversionistas que quieran tener estos bonos, pues en México podrían tener menor aversión al riesgo para invertir en Pemex”.
Pemex pidió a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que autorice el listado de un instrumento de deuda por 3,777 millones de dólares (mdd). De ser aprobada su petición, la petrolera comenzará a cotizar el jueves 17 de julio.
Actualmente, el bono cotiza en la Bolsa de Luxemburgo y de proceder podrá comprarse en México a través del SIC, un mecanismo que permite a inversionistas acceder a valores internacionales desde el mercado local.
La especialista enfatizó que Pemex no tiene grado de inversión con dos de las tres grandes calificadoras de riesgo: con Moody’s tiene una calificación de “B3”, y, por parte de Fitch Ratings una nota de “B+”. En este contexto, solamente S&P Global le asigna una calificación en grado de inversión de “BBB”.
ANTECEDENTES
El bono que Pemex busca listar en la BMV tiene una tasa de interés anual del 5.95 % y vence en 2031. Fue originalmente colocado en enero de 2020 como parte del Programa de Pagarés a Mediano Plazo. En esa operación, la empresa emitió dos instrumentos por 2,500 millones de dólares cada uno, con vencimientos a 2031 y 2060.
Esta nueva solicitud involucra el bono identificado con la clave de pizarra PEM0131 y fue colocada principalmente entre inversionistas institucionales de Estados Unidos, América Latina y Europa. Entre los intermediarios financieros encargados de la colocación figuran Barclays, BBVA, JP Morgan y Scotiabank.
CORREN TEMORES EN TORNO A LAS AFORES
Diversas expresiones comenzaron a correr fuera del ámbito financiero que señalan que Pemex acaba de meter 3,777 millones de dólares de deuda a la Bolsa Mexicana, pero no por la puerta grande, sino por la trasera, a través del Sistema Internacional de Cotizaciones, algo parecido a una aduana rápida para bonos y acciones extranjeras.
Es decir las operaciones no se registran en México, ni pasan filtros duros, pero se venden aquí.
Antes, si Pemex sacaba bonos en Luxemburgo, las Afores no podían entrar tan fácil porque había reglas, candados, calificaciones que cumplir, pero ahora, con el SIC, esos candados ya no aplican igual.
El SIC es como el “paso rápido” de la deuda donde Pemex no tiene que registrar nada en México, pero puede vender de manera fácil dejando abierta la posibilidad a las Afores, o sea, el dinero de millones de trabajadores.